Constanța a atras 310 milioane de euro pentru o emisiune de 110 milioane

Municipiul Constanța a încheiat prima sa emisiune de obligațiuni municipale, în valoare de 110 milioane de euro. Plasamentul a avut loc între 10 și 12 noiembrie 2026 și a fost integral subscris, iar ordinele înregistrate au însumat 310 milioane de euro, adică de 2,82 ori valoarea emisiunii.

Operațiunea marchează debutul municipiului pe piața obligațiunilor municipale. Potrivit materialului sursă, ea adaugă piața de capital la instrumentele de finanțare pe care Constanța le poate folosi, pe lângă împrumuturile de la instituții financiare naționale și internaționale.

Condițiile emisiunii

Emisiunea cuprinde 1.100.000 de obligațiuni, cu valoare nominală de 100 de euro fiecare și maturitate de 10 ani, până în noiembrie 2036. În urma procesului de bookbuilding, marja finală a cuponului a fost stabilită la 2,5% pe an peste EURIBOR la 6 luni.

Principalul va fi rambursat în patru tranșe anuale, între 2033 și 2036: 22% în 2033, 24% în 2034, 26% în 2035 și 28% în 2036. Emitentul are prevăzută și o opțiune de răscumpărare anticipată în 2033, în condițiile documentației.

Tranzacția s-a adresat investitorilor calificați. Black Sea Trade and Development Bank a participat ca investitor ancoră. Intermediar este BT Capital Partners, iar consultant financiar al municipiului este VMB Partners. Fitch Ratings atribuie municipiului același profil ca României, adică un rating pe termen lung BBB- cu perspectivă negativă, și un profil de credit propriu de „A-”.

Destinația fondurilor

Din cei 110 milioane de euro, aproximativ 99,79 milioane vor merge la refinanțarea a trei împrumuturi contractate de la Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Banca Transilvania și Banca Comercială Română. Aceste credite au susținut investiții în transport public, eficiență energetică a clădirilor, rețele termice, mobilitate, transport electric și sănătate. Ele au acoperit și componente ale unor proiecte PNRR din educație, eficiență energetică și producție de energie.

Aproximativ 10,21 milioane de euro sunt destinate cofinanțării a șase proiecte cu fonduri nerambursabile. Printre ele se numără reabilitarea și dotarea Teatrului Național de Operă și Balet „Oleg Danovski”, modernizarea grădinițelor cu program prelungit Azur, nr. 6 și nr. 57, și proiectele de îmbunătățire a mediului urban din zona Compozitori și din zona Delfinariu – Faleză Nord – Subzona 2.

Reacții

Primarul Vergil Chițac a declarat că operațiunea oferă mai multă flexibilitate în administrarea datoriei publice, degrevează bugetul local de o parte din presiunea financiară și creează premisele unei planificări eficiente a investițiilor pe termen lung.

Vlad Pintilie, director general adjunct la BT Capital Partners, a apreciat că gradul de suprasubscriere și închiderea la marja minimă de 250 de puncte de bază peste EURIBOR 6M sunt semnale pozitive privind interesul pentru astfel de emisiuni. Valentin Miron, director general la VMB Partners, a legat rezultatul de interesul investitorilor pentru diversificare față de titlurile de stat și de ratingul „A-” primit de la Fitch.

Ce urmează

După îndeplinirea etapelor și condițiilor legale și procedurale, obligațiunile sunt prevăzute pentru admiterea la tranzacționare pe piața administrată de Bursa de Valori București la 15 decembrie 2026 sau în jurul acestei date.

Sursa: www.economica.net